Investor RI Kini Bisa Beli S&P 500 dan Nasdaq Mulai Rp11 Ribu

Berdasarkan penjelasan Pintu Academy, tokenized ETF merupakan representasi digital dari ETF yang dicatat di blockchain seperti Ethereum atau Solana.

Aset dasarnya tetap ETF yang sama, misalnya SPY yang melacak indeks S&P 500 atau QQQ yang mengikuti Nasdaq-100. Namun, kepemilikannya direpresentasikan dalam bentuk token yang dapat diperdagangkan melalui ekosistem aset digital.

Skema ini memungkinkan investor membeli sebagian kecil aset tanpa harus membuka rekening broker di Amerika Serikat maupun menyediakan dana besar di awal.

Selain itu, transaksi dapat dilakukan kapan saja karena tokenized ETF umumnya tersedia selama 24 jam sehari dan tujuh hari dalam sepekan.

Dalam mekanisme tokenisasi, manajer aset membeli ETF asli di pasar konvensional dan menyimpannya melalui kustodian. Setelah itu diterbitkan token di blockchain yang mewakili nilai aset tersebut.

Keunggulan utama model ini terletak pada proses settlement atau penyelesaian transaksi. Jika transaksi ETF konvensional membutuhkan waktu hingga dua hari kerja (T+2), tokenized ETF menggunakan settlement atomik yang memungkinkan perpindahan aset dan pembayaran terjadi secara instan dalam satu transaksi.

Teknologi ini juga mendukung kepemilikan fraksional secara langsung sehingga investor dapat membeli sebagian kecil aset sesuai kemampuan modal yang dimiliki.

Meski menawarkan akses yang lebih mudah ke pasar global, tokenized ETF tetap memiliki sejumlah risiko yang perlu dipahami investor.

Sebagian besar tokenized ETF saat ini tidak memberikan kepemilikan langsung atas saham atau ETF yang menjadi aset dasar. Investor pada umumnya hanya memiliki klaim kontraktual terhadap kustodian atau entitas yang menyimpan aset tersebut.

Selain itu, likuiditas dapat tersebar di berbagai blockchain dan platform sehingga harga aset yang sama bisa berbeda ketika volume perdagangan rendah.

Risiko lain berasal dari penggunaan smart contract. Jika terjadi bug atau celah keamanan pada sistem, potensi kerugian bisa muncul tanpa mekanisme perlindungan seperti yang tersedia dalam sistem keuangan tradisional.

Meski demikian, tren tokenisasi aset terus berkembang. Beberapa pemain besar seperti Ondo Finance, xStocks, hingga BlackRock melalui produk BUIDL telah masuk ke pasar ini dengan nilai aset dan volume transaksi yang mencapai miliaran dolar AS.

Bagi investor ritel Indonesia, perkembangan tersebut membuka alternatif baru untuk melakukan diversifikasi portofolio ke pasar global dengan modal yang jauh lebih terjangkau dibanding sebelumnya.